[경제지식] 울다가 웃다가, 어닝 쇼크와 어닝 서프라이즈

 

연말 연시에 방송에서 각기업들의 연간 실적에대한 어떤 기업은 어닝쇼크가 왔다, 어떤 기업은 어닝서프라이즈를 맞았다 라고 하는 내용들을 들을 수 가 있습니다.

기업을 울고 웃게 하는 어닝쇼크와 어닝 서프라이즈 무엇인지 알아보겠습니다.

1. 어닝쇼크 와 어닝서프라이즈의 뜻

"어닝쇼크(Earnings Shock)"와 "어닝프라이즈(Earnings Surprise)"는 기업의 실적 발표와 관련된 개념으로, 특히 주식 시장에서 중요한 역할을 합니다.

 

어닝쇼크(Earnings Shock)

어닝쇼크는 기업의 예상치와 실제 발표된 실적 간의 큰 차이를 가리킵니다.

일반적으로, 투자자들이 기대하는 이익이나 손실보다 크거나 작게 발표되었을 때 어닝쇼크가 발생합니다.

 

어닝쇼크는 주식 시장에서 주가에 영향을 미칠 수 있으며, 큰 어닝쇼크는 주가의 급격한 상승 또는 하락을 초래할 수 있습니다.

 

어닝서프라이즈(Earnings Surprise)

 

어닝서프라이즈는 기대치를 상회하거나 미달하는 기업의 실적 발표를 의미합니다.

어닝서프라이즈는 일반적으로 긍정적 또는 부정적으로 평가됩니다. 즉, 예상치를 상회한 긍정적 어닝서프라이즈는 투자자들로 하여금 기업을 긍정적으로 평가하게 하고, 반대로 예상치를 미달한 부정적 어닝서프라이즈는 부정적으로 평가되기 쉽습니다.

투자자들은 어닝서프라이즈를 통해 기업의 성과 및 전망을 평가하며, 이는 주가에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

이러한 어닝쇼크와 어닝서프라이즈는 투자자들이 기업의 재무 상태와 미래 전망을 평가하는 데 도움을 주는 중요한 지표 중 하나입니다.

 

2. 어닝쇼크와 어닝 서프라이즈의 기준

 

어닝 서프라이즈와 어닝 쇼크는 기업이 발표한 이익이 전문가들이 기대한 수치보다 높거나 낮을 때 사용되는 용어입니다. 이런 예상 수치를 '컨센서스'라고 부르는데, 이는 전문가들이 기업의 이익을 얼마로 예상하는지 평균치를 나타냅니다.

 

기업의 이익이 컨센서스보다 많이 나오면 이를 '어닝 서프라이즈'라 하며, 반대로 적게 나오면 '어닝 쇼크'입니다. 비록 공식적인 기준은 없지만, 일반적으로 기업의 이익이 컨센서스보다 10% 이상 높으면 어닝 서프라이즈, 10% 이상 낮으면 어닝 쇼크로 언급됩니다.

 

또한, 컨센서스가 전 분기나 전년 동기 대비로 어떻게 변하는지도 확인할 수 있습니다. 이는 기업의 성과 개선 또는 감소를 파악하는 데 도움이 됩니다. 일반적으로 증권사들은 이런 수치를 제시하고, 그에 대한 이유와 원인을 분석합니다.

 

3. 어닝쇼크와 어닝서프라이즈의 요인

 

어닝쇼크(Earnings Shock)와 어닝서프라이즈(Earnings Surprise)는 기업의 실적 발표와 예상치 간의 차이에 영향을 미치는 여러 요인이 있습니다. 이러한 요인들은 주로 기업의 경영 성과, 시장 기대, 산업 동향 등과 관련이 있습니다. 아래는 어닝쇼크와 어닝서프라이즈에 영향을 미치는 주요 요인들입니다:

 

1) 기업의 실적 및 성과

 기업이 예상치를 상회하거나 미달하는 경우, 이는 기업의 경영 능력, 수익성, 비용 관리 등에 대한 투자자들의 평가에 영향을 미칩니다.

긍정적인 실적 및 성과는 투자자들에게 신뢰감을 줄 수 있으며, 부정적인 실적은 주가 하락의 원인이 될 수 있습니다.

 

2) 시장 예상치

 어닝쇼크와 어닝서프라이즈는 주로 시장 예상치와의 비교에서 발생합니다. 시장의 기대치나 컨센서스에 비해 어떻게 실적이 나타나는지가 중요합니다.

예상치에 미치는 정도에 따라 긍정적인 어닝서프라이즈나 부정적인 어닝쇼크가 발생할 수 있습니다.

 

3) 산업 동향과 경제 환경

 

특정 산업이나 경제 환경의 변화는 기업의 실적에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 경기 침체 기간에는 기업들이 예상치를 미달하는 경우가 늘어날 수 있습니다.

환율 변동 및 글로벌 요인:

 

기업이 국제 시장에서 활동하고 있다면, 환율의 변동이나 글로벌 경제 상황이 실적에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

4) 재무 정책 및 전략

 

기업의 재무 정책이나 전략적인 결정들은 실적에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 주식 매입, 배당 정책의 변경 등이 어닝쇼크에 영향을 미칠 수 있습니다.

이러한 다양한 요인들이 어닝쇼크와 어닝서프라이즈를 형성하며, 투자자들은 이러한 정보를 종합적으로 평가하여 기업의 전망을 결정합니다.

 

4. 어닝쇼크의 사례

 

어닝쇼크는 기업의 실적이 예상치를 크게 상회하거나 미달할 때 발생합니다. 이로 인해 주가에 영향을 미치며, 긍정적인 경우에는 주가 상승, 부정적인 경우에는 주가 하락이 나타날 수 있습니다. 아래는 실제 어닝쇼크가 발생한 몇 가지 사례 중 일부입니다:

 

애플 (Apple)

2019년 1분기에 애플은 중국 시장에서의 매출이 기대치를 크게 하회한 어닝쇼크를 발표했습니다. 중국에서의 iPhone 판매 감소와 미국 중국 무역분쟁의 영향으로 인해 투자자들은 애플의 전반적인 실적에 대한 우려를 표현하면서 주가가 하락했습니다.

 

아마존 (Amazon)

2020년 2분기에 아마존은 COVID-19 대유행의 영향으로 전 세계적으로 수요가 증가하면서 예상치를 상회하는 어닝쇼크를 발표했습니다. 이는 온라인 쇼핑 및 클라우드 서비스에 대한 수요 증가로 이어져 주가가 상승했습니다.

 

테슬라 (Tesla)

2020년 3분기에 테슬라는 전기차 판매의 증가와 함께 이익이 예상치를 크게 상회하여 어닝쇼크를 발표했습니다. 이로 인해 테슬라 주식은 상당한 상승세를 나타냈습니다.

 

월트 디즈니 (Walt Disney)

2020년 2분기에 월트 디즈니는 코로나바이러스 팬데믹으로 인한 테마파크 및 미디어사업의 영향으로 예상치를 크게 미달하는 어닝쇼크를 발표했습니다. 이로 인해 주가가 하락했습니다.

이러한 사례들은 기업의 실적이 예상치와 크게 다를 때 발생하는 어닝쇼크의 다양한 형태를 보여줍니다. 투자자들은 어닝쇼크를 주시하여 기업의 건강 상태 및 미래 전망을 평가하는 데 활용합니다.

 

5. 어닝서프라이즈의 사례

 어닝서프라이즈는 기업의 실적이 예상치를 상회하거나 미달할 때 나타납니다. 이러한 서프라이즈는 주식 시장에서 기업의 주가에 영향을 미치며, 긍정적인 경우에는 주가 상승을, 부정적인 경우에는 주가 하락을 유발할 수 있습니다. 몇 가지 실제 어닝서프라이즈 사례는 다음과 같습니다:

 

구글 (Alphabet Inc.)

2020년 4분기에 구글은 광고 수익이 예상치를 상회하여 어닝서프라이즈를 발표했습니다. 특히 YouTube 광고 수익이 늘어나면서 예상치를 뛰어넘었고, 이는 주가 상승에 기여했습니다.

 

마이크로소프트 (Microsoft)

2021년 1분기에 마이크로소프트는 클라우드 사업과 제품 서비스 부문에서 뛰어난 실적을 기록하여 예상치를 상회한 어닝서프라이즈를 발표했습니다. 이는 투자자들의 긍정적인 반응을 얻었고, 주가는 상승했습니다.

 

페이스북 (Meta Platforms)

2020년 3분기에 페이스북은 광고 수익이 예상치를 상회하며 어닝서프라이즈를 발표했습니다. COVID-19 대유행으로 인한 디지털 광고 수요의 증가가 이에 기여했고, 주가는 상승했습니다.

 

넷플릭스 (Netflix)

2020년 4분기에 넷플릭스는 예상치를 상회한 새로운 가입자 수를 발표하여 어닝서프라이즈를 기록했습니다. 이는 주로 COVID-19로 인한 집콕 수요의 증가로 설명되었고, 주가는 상승했습니다.

 

삼성전자 (Samsung Electronics)

2021년 2분기에 삼성전자는 반도체 수요 증가와 갤럭시 스마트폰 판매 호조 등으로 예상치를 상회한 어닝서프라이즈를 발표했습니다. 이로 인해 삼성전자 주가는 상승했습니다.

 

이러한 어닝서프라이즈 사례들은 기업이 기대치를 상회하여 투자자들의 기대를 초과하는 성과를 보일 때 주식 시장에서 어떻게 반응하는지를 보여줍니다

 

6. 어닝쇼크와 어닝서프라이즈의 대응법

어닝쇼크와 어닝서프라이즈에 대응하는 방법은 주로 투자자들이 기업의 실적을 평가하고 투자 전략을 조정하는 데 관련됩니다. 아래는 어닝쇼크와 어닝서프라이즈에 대응하는 일반적인 방법과 전략입니다:

 

1) 투자 전략 조정

 어닝쇼크 또는 어닝서프라이즈가 발생하면 투자자들은 기존의 투자 전략을 조정해야 합니다.

긍정적인 어닝서프라이즈의 경우, 추가 투자를 고려할 수 있으며, 부정적인 어닝쇼크의 경우에는 포트폴리오의 리스크를 관리하고 손실을 최소화하기 위해 전략을 수정할 수 있습니다.

 

2) 재무제표 분석

 어닝쇼크나 어닝서프라이즈가 발생하면 기업의 재무제표를 자세히 분석하여 어떤 부분에서 예상치와의 차이가 발생했는지를 확인해야 합니다.

특히 매출, 순이익, 비용 등 핵심 재무 지표를 주목하고 어떤 요인들이 실적에 영향을 미쳤는지를 이해해야 합니다.

 

3) 미래 전망 고려

 어닝쇼크 또는 어닝서프라이즈에 대응할 때는 기업의 미래 전망을 다시 평가해야 합니다.

어닝쇼크가 일시적인 요인에 기인하는 경우, 기업이 이를 극복할 계획이 있는지를 고려해야 합니다.

어닝서프라이즈가 나타난 경우에는 이러한 긍정적인 성과가 장기적으로 지속될 수 있는지를 판단해야 합니다.

 

4) 산업 및 시장 동향 파악

 특정 산업이나 시장 동향은 어닝쇼크와 어닝서프라이즈에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

산업의 전반적인 상황과 경쟁사의 실적도 함께 고려하여 기업의 실적을 평가해야 합니다.

 

5) 투자자 감정 및 시장 반응 파악

 어닝쇼크 또는 어닝서프라이즈는 투자자들의 감정과 시장 반응에 영향을 미칩니다.

투자자들의 감정 및 시장의 반응을 파악하고, 이러한 요소들이 주가에 어떤 영향을 미칠지 예측할 수 있어야 합니다.

 

6) 전문가 의견 참고

 금융 전문가들이나 증권 분석가들의 의견과 리포트를 참고하여 어닝쇼크나 어닝서프라이즈에 대한 전문적인 분석을 획득할 수 있습니다.

전문가들의 해석과 의견은 종종 투자 결정에 유용한 정보를 제공할 수 있습니다.

이러한 방법들은 어닝쇼크와 어닝서프라이즈에 대응하여 투자 전략을 조율하고 미래에 대비하는 데 도움이 됩니다.

 

 

어닝쇼크와 어닝서프라이즈는 기업의 실적 발표와 관련된 주요 개념으로, 투자자들이 기업의 경영 상태 및 미래 전망을 판단하는 데 중요한 지표입니다. 어닝쇼크는 기대치를 크게 상회하거나 미달할 때 발생하며, 이는 투자자들의 예상과 크게 다를 때 주식 시장에 영향을 미칠 수 있습니다. 반면 어닝서프라이즈는 기대치를 상회하거나 미달하는 기업의 긍정적 또는 부정적 성과를 나타냅니다.

 

투자자들은 어닝쇼크와 어닝서프라이즈를 통해 기업의 재무 상태, 경영 능력, 그리고 시장에서의 위치를 평가하며, 이는 투자 결정에 영향을 미칩니다. 이러한 상황에 대응하기 위해서는 기업의 재무제표를 신중히 분석하고, 향후 전망과 산업 동향을 고려하여 투자 전략을 조절하는 것이 중요합니다. 또한, 시장의 반응과 투자 전문가들의 의견을 고려하여 미래에 대비하는 것이 필요합니다.

 

마지막으로, 투자는 항상 리스크와 수익을 동반하는 활동이므로, 신중한 분석과 평가를 통해 투자 결정을 내리는 것이 핵심입니다. 어닝쇼크와 어닝서프라이즈는 단순히 기업의 실적 숫자가 예상치와 다르다는 것을 넘어, 향후 투자의 방향성을 결정하는 데 중요한 단서를 제공합니다.